Antes de comenzar con las características de los fondos de inversión hablaremos sobre algunos conceptos relacionados con ellos.


ConceptoSignificado
ParticipaciónUnidad de inversión de un fondo
PartícipesInversores
SuscripciónCompra de participaciones para invertir en el fondo
ReembolsoVenta de participaciones para deshacerse de una inversión
GestoraSociedad encargada de tareas administrativas y contables y de decidir en qué activos invertir
DepositariaSociedad encargada de custodiar los valores y efectivo del patrimonio

Rentabilidad – ¿Cómo se determina?

La rentabilidad que obtienen los partícipes de un fondo de inversión se calcula del siguiente modo:
* VLI es Valor Liquidativo Inicial (valor liquidativo al momento de la suscripción).
* VLF es Valor Liquidativo Final (valor liquidativo al momento del reembolso)
* El valor liquidativo se calcula dividiendo el patrimonio total por la cantidad de participaciones en circulación.

Rentabilidad = (VLF – VLI)/ VLI x 100

El patrimonio de un fondo puede crecer o decrecer por:
– el aumento o disminución de cantidad de participaciones en circulación
– el precio de los valores (que componen al patrimonio) en el mercado

fondos de inversión

Ejemplo:
Invertir €5.000 a través de la suscripción de 50 participaciones de un fondo. El valor liquidativo de dicho fondo en ese momento es de €100 (cada participación cuesta eso). Un año después se quiere reembolsar esas participaciones.

Suponiendo un caso positivo, en ese instante el valor liquidativo es de €115.
VLI = €5.000 (50 x €100) ; VLF = €5.750 (50 x €115)
Por lo que la rentabilidad será: (€5.750 – €5.000) / €5.000 x 100 = 15%.

Suponiendo un caso negativo, en ese instante el valor liquidativo es de €95.
VLI = €5.000 (50 x €100) ; VLF = €4.750 (50 x €95)
Por lo que la rentabilidad será: (€4.750 – €5.000) / €5.000 x 100 = -5%.

Comisiones

Los partícipes pagan comisiones a cambio de que gestionen profesionalmente sus inversiones. A veces también se pagan por suscripciones o reembolsos.
El valor de las comisiones varían según cada fondo, por lo cual antes de invertir en uno es recomendable conocer dicho valor, ya que influyen en la rentabilidad (cuanto más alta es la comisión, más baja es la rentabilidad).

Riesgos

Como toda inversión, los fondos tienen su cuota de riesgo, aunque se puede controlar mejor porque existe una diversificación de inversiones en el patrimonio. El riesgo dependerá los activos en los que se invierta.
Recuerde que cuánto más riesgo se asuma, mayor será la rentabilidad.

Fiscalidad

Hasta que no se realicen reembolsos no hay que pagar impuestos.